Etude De La Persistance Absolue Des Performances Fonds Communs De Placement Au Niveau De La Bourse Régionale Des Valeurs Mobilières

Abstract

Résumé

L’objectif général de cet article est d’étudier la persistance absolue des performances au niveau de la B.R.V.M à l’aide de l’exposant de Hurst qui permet de suivre les performances d’un fonds par rapport à son benchmark et la statistique D pour identifier les gestionnaires de fonds communs de placement qui ont une capacité à maintenir de bons résultats sur une période prolongée. Les résultats révèlent des tendances contrastées. Des fonds tels que FCP SOAGA Épargne Active et FCP SOGESECURITE, qui présentent des rendements maximaux élevés et une forte stabilité, apparaissent comme des choix attractifs pour les investisseurs soucieux de minimiser les risques de perte. En revanche, la majorité des fonds, caractérisés par un faible indice de persistance et un exposant de Hurst inférieur à 0,5, témoignent d’une sensibilité accrue aux fluctuations des marchés. Ces fonds peinent à générer des performances durables, ce qui pourrait dissuader des investisseurs à la recherche de placements à long terme. Notre article explore pour la première la question de la persistance absolue des performances des fonds communs de placement au niveau de la B.R.V.M et ouvre la piste à d’autre recherches sur ce la persistance des performances au niveau de la B.R.V.M.

Mots clés : Persistance – performance – gestionnaires – F.C.P – B.R.V.M

Abstract

The general objective of this article is to study the absolute persistence of performance at the level of the B.R.V.M. using the Hurst exponent, which tracks a fund's performance relative to its benchmark, and the D statistic to identify mutual fund managers with an ability to maintain good results over a prolonged period. The results reveal contrasting trends. Funds such as FCP SOAGA Épargne Active and FCP SOGESECURITE, which offer high maximum returns and strong stability, appear to be attractive choices for investors keen to minimise the risk of loss. On the other hand, the majority of funds, characterised by a low persistence index and a Hurst exponent of less than 0.5, are more sensitive to market fluctuations. These funds struggle to generate sustainable returns, which could dissuade investors looking for long-term investments. Our article explores for the first time the question of the absolute persistence of mutual fund performance at the level of the B.R.V.M. and paves the way for further research on the persistence of performance at the B.R.V.M. level.

 Keywords: Persistence - performance - managers - P.C.F. - B.R.V.M.