Dynamiques monétaires et stratégies de protection financière : les réponses des entreprises non financières au Maroc

Résumé

Résumé

Face aux défis de la mondialisation, les entreprises marocaines non financières doivent continuellement adapter leurs stratégies de couverture pour maîtriser le risque de change. Cet article analyse, à travers un questionnaire, les pratiques de gestion du risque de change adoptées par un échantillon de 117 entreprises marocaines opérant dans diverses activités. Les résultats analysés à l’aide du logiciel IBM SPSS STATISTICS révèlent une prévalence de l’utilisation des produits dérivés standardisés, particulièrement influencée par la taille de l’entreprise et son secteur d’activité. Par ailleurs, les entreprises exposées à l’international tendent à adopter des stratégies de couverture plus diversifiées et sophistiquées. Ces pratiques ont permis d’améliorer la stabilité financière des entreprises, contribuant ainsi à leur résilience face aux risques de change.

Mots clés : Risque de change, stratégies de couverture, produits dérivés, performance de l’e/se.

Abstract

In the face of globalization challenges, Moroccan non-financial companies have continually adapt their hedging strategies to manage their foreign exchange risk. This article analyzes, through a questionnaire, the exchange risk management practices adopted by a sample of 117 Moroccan companies operating in various industries. The results reveal a prevalence of standardized derivative products, particularly influenced by company size and sector. Moreover, companies with international exposure tend to adopt more diversified and sophisticated hedging strategies. These practices have improved the financial stability of companies, thereby enhancing their resilience to exchange rate risks.

Keywords : Exchange rate risk, hedging strategies, derivatives, performance