Incidence du coût du risque de défaut sur les marges de taux des banques au Sénégal

Résumé

Résumé

L’objectif de cet article est d’analyser les différentes variables déterminantes du risque de défaut de paiement et son incidence sur le taux d’intérêt débiteur moyen les institutions bancaires au Sénégal. En utilisant le modèle de Heckman (1979), deux équations sont estimées. Le premier modèle empirique spécifie le risque de défaut de paiement (ProbD) des emprunteurs et le second, donne l’impact sur le taux d’intérêt (Tint) des institutions bancaires. Les résultats montrent que les capitaux propres et les garanties reçues exercent un effet significativement négatif sur la probabilité de défaut de paiement. À l'inverse, le coût du risque et le nombre de clients, tous deux significatifs, ont un impact positif sur cette même probabilité de défaut. Les résultats montrent aussi que le risque de crédit a une influence proportionnelle sur la fixation du taux d’intérêt et les conditions d’octroi de prêts aux emprunteurs : une hausse de 1% de sa probabilité d'occurrence fait bondir le taux d'intérêt de 25%. Ainsi, le coût du risque de défaut devient un facteur clé influençant la politique de taux d’intérêt des banques au Sénégal, où une augmentation de ce dernier entraîne généralement une augmentation des marges de taux d’intérêt pratiquées par les banques. Comme implications de politique économique, les banques doivent s'assurer de la bonne compréhension des engagements par leurs clients et suggère la création d'un fonds de garantie spécial pour alléger le fardeau des sûretés exigées aux emprunteurs performants. Ces mesures doivent être accompagnées par un environnement macroéconomique stable et des exigences réglementaires croissantes qui encadrent strictement le processus d'octroi de crédit.

Mots clés : Incidence sur le crédit, risque de taux, marge commerciale, modèle Heckman, Sénégal                                                   

Abstract :

The objective of this article is to analyze the different determining variables of the risk of payment default and its impact on the average lending interest rate of banking institutions in Senegal. Using the Heckman (1979) model, two equations are estimated. The first empirical model specifies the risk of payment default (ProbD) of borrowers and the second gives the impact on the interest rate (Tint) of banking institutions. The results show that equity and collateral received have a significantly negative effect on the probability of payment default. Conversely, the cost of risk and the number of customers, both significant, have a positive impact on this same probability of default. The results also show that credit risk has a proportional influence on the setting of the interest rate and the conditions for granting loans to borrowers: an increase of 1% in its probability of occurrence causes the interest rate to jump by 25%. Thus, the cost of default risk becomes a key factor influencing the interest rate policy of banks in Senegal, where an increase in the latter generally leads to an increase in the interest rate margins practiced by banks. As economic policy implications, banks must ensure that their clients understand their commitments and suggest the creation of a special guarantee fund to ease the burden of collateral required from successful borrowers. These measures must be accompanied by a stable macroeconomic environment and increasing regulatory requirements that strictly regulate the credit granting process.

Keywords : Impact on credit, interest rate risk, interest margin, Heckman model, Senegal.