Auteur 1 : Khattab Ahmed,
Auteur 2 : Salmi Yahya,


Mots clés:

Volatilité, taux de change, ARCH, modèles asymétriques TGARCH, Kurtosis,
AKAIKE Information Critierrium.


Résumé:

Le contexte générale de cette étude est lié directement à la réforme du régime de change appliqué au Maroc en passant vers la flexibilité graduelle basée sur l’élargissement des bandes de fluctuation du taux de change. L’objectif principal de ce travail est de modéliser les prévisions de la volatilité des taux de change bilatéraux du dirham marocain EUR/MAD et USD/MAD tout en se basant sur la méthodologie empirique des modèles économétriques de familles ARCH. L’analyse empirique a porté sur des données allant du 30/11/2001 au 30/11/2020, avec un échantillon de 4800 observations journalières. Les résultats ont montré que la série temporelle étudiée est caractérisée par le phénomène de volatilité, par des spécifications asymétriques et l’existence d’une kurtosis excessive. Ainsi, le critère de sélection AKAIKE Information Critierrium (AIC) nous a amené à choisir le modèle asymétrique AR(1)-TGARCH comme modèle adéquat pour la modélisation et la prévision de la volatilité du taux de change du dirham marocain.




Publié

01/03/2021

Vol. 3 No 4 (2021)

Rubrique

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