Yassine TAIB 1,

CHERKAOUI Kenza 2,


Mots clés : Régime Collectif d’Allocation de Retraite (RCAR), portefeuille, rentabilité, risque, action, obligation.


Résumé

En tant qu’investisseur institutionnel, le Régime Collectif d’Allocation de Retraite (RCAR) adopte une stratégie de diversification des placements, l’objet de cette stratégie est de réaliser une rentabilité durable et moins sensible au risque spécifique lié à la nature des actifs financiers, ainsi que d’assurer une liquidité permanente de l’ensemble des Poches qui permette au régime de transformer facilement le portefeuille en numéraire en cas de besoin. Le Portefeuille du Régime générale est répartie sur l’ensemble des titres cotés à la bourse ainsi que ceux du marché des bons du Trésor, ces fonds sont alloués d’une manière stricte et rigoureuse par le Comité d’Investissement du régime sous le contrôle et la gestion de la CDG Capitale. En utilisant les apports de Markowitz dans l’étude de la relation rentabilité-risque, le Régime arrive à baisser la sensibilité du portefeuille vis-à-vis du risque sur la période 2012-2015 grâce à l’effet de gestion lié au choix du Régime d’augmenter la part des placements non risqué au portefeuille ainsi qu’à l’effet systématique qui concerne la stabilité du marché obligataire dans cette période.
Toutefois, on a relevé l’existence d’autres perspectives d’amélioration de la performance du portefeuille à savoir le remplacement de la Poche action par des placements au marché obligataire et aux OPCVM monétaires




Publié

15/10/2020

Vol. 3 No 2 (2020)

Rubrique

Articles